Exercise 2. With the notation from class for Merton's structural model, we can arrive ata probability of default for the company,PD = P(default) = N(-d2) = N( -(ln(V/K) (μ - σ^2/2)T)/(σ√(T)))If we assume that the value of the company evolves with a volatility σ of 20% and a drift $\mu$of 1%, what should be the probability of default for(a) T = 1 year(b) T = 1 month ≈ 0.083 years(c) T = 1 week ≈ 0.02 yearsAssume a current company value of 25 and a default barrierKof20. Discuss the resultsobtain
Exercise 2. With the notation from class for Merton's structural model, …
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